Itausa-Principais Riscos
Os riscos que a própria Companhia enxerga e assume, relacionados as suas atividades
A ltaúsa é uma companhia cujos resultados dependem dos resultados das suas Investidas, em especial do ltaú Unibanco
Os acionistas da Companhia podem não receber dividendos ou juros sobre capital próprio
Caso necessite de recursos adicionais no futuro, a Companhia poderá optar por obtê-los por meio da emissão de novas ações ou de outros valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações, o que poderá resultar na diluição da participação de investidores em seu capital social
A ltaúsa pode vir a celebrar instrumentos financeiros que podem acarretar aumento de sua alavancagem e exigência de cumprimento de determinadas obrigações específicas
O ltaú Unibanco pode incorrer em perdas associadas aos riscos de exposição das contrapartes, inclusive do governo federal, o que pode afetar indiretamente a ltaúsa
Um rebaixamento dos ratings do ltaú Unibanco pode afetar negativamente seu custo de captação de recursos, acesso aos mercados de capitais e de dívidas, sua liquidez e, como resultado, a sua posição competitiva e, indiretamente, afetar a ltaúsa
Alterações ou incertezas relativas a taxas de juros básicas podem afetar adversamente o ltaú Unibanco e, consequentemente, a ltaúsa
O ltaú Unibanco e, consequentemente, a ltaúsa podem enfrentar desafios relacionados à transição de índices de referência
A ltaúsa poderá vir a realizar operações com derivativos a título de proteção da carteira (hedge)
A estratégia de hedge do ltaú Unibanco pode não ser capaz de evitar perdas
A diversificação nos investimentos da ltaúsa e a realização de novas aquisições poderá ter um efeito adverso no resultado da Companhia e resultar em riscos adicionais
A integração dos negócios adquiridos ou incorporados por determinadas Investidas e dificuldades na implementação do plano estratégico podem ter um efeito relevante adverso sobre tais Investidas e, indiretamente, na ltaúsa
Escassez de financiamentos e falta de liquidez poderão afetar a capacidade das Investidas de honrar seus compromissos financeiros, de desenvolver seus negócios e até de obter recursos para investimentos, o que poderá demandar aporte de recursos pela ltaúsa nas Investidas, a assunção de certas obrigações ou auxílio da ltaúsa na gestão das operações das Investidas
A perda de líderes na ltaúsa e nas Investidas, bem como a perda da capacidade de atrair e manter pessoal-chave podem ter um efeito adverso relevante na ltaúsa e nas Investidas
A ltaúsa pode não ser capaz de prevenir que diretores, colaboradores e terceiros, atuando em nome da Companhia ou das Investidas, envolvam-se em situações caracterizadas como corrupção, ou em práticas anticoncorrenciais, o que poderia expor a Companhia e as Investidas a sanções administrativas e judiciais, além de afetá-las de maneira adversa
O ltaú Unibanco opera em mercados internacionais que o sujeitam a riscos associados a condições legislativas, judiciais, contábeis, regulatórias, políticas e econômicas específicas desses mercados, que poderiam afetar o ltaú Unibanco ou as suas unidades no exterior de forma adversa e, consequentemente, afetar a ltaúsa
O valor dos títulos, valores mobiliários e derivativos da carteira do ltaú Unibanco está sujeito a flutuações de mercado devido a mudanças nas condições econômicas brasileiras ou internacionais, podendo gerar prejuízos relevantes ao ltaú Unibanco e, indiretamente, à ltaúsa
Falhas, defeitos, ou inadequação dos sistemas, processos e controles da ltaúsa e das Investidas, inclusive decorrentes de má-conduta, erros humanos ou riscos operacionais podem afetar a ltaúsa e as Investidas de forma adversa
A falha das Investidas, especialmente do ltaú Unibanco, em proteger informações pessoais poderia afetá-las de forma adversa e, consequentemente, afetar a ltaúsa
A ltaúsa e as Investidas estão sujeitas a riscos associados ao não cumprimento da Lei Geral de Proteção de Dados e podem ser afetadas adversamente pela aplicação de multas e outros tipos de sanções
Falha do ltaú Unibanco em se proteger adequadamente contra riscos relacionados à segurança cibernética poderia afetar de forma relevante e adversa o ltaú Unibanco e, consequentemente, a ltaúsa
A inadequação de metodologias de precificação de produtos de seguros, previdência e capitalização podem afetar adversamente o ltaú Unibanco e, indiretamente, a ltaúsa
Políticas, procedimentos e modelos relacionados ao controle de riscos das Investidas podem se mostrar ineficazes e seu resultado pode ser afetado de forma adversa por perdas não esperadas, afetando, indiretamente, o resultado da ltaúsa
Danos à reputação das Investidas podem prejudicar seus negócios e perspectivas e, indiretamente , a ltaúsa
Acidentes e outros fatores relacionados às instalações físicas das Investidas podem ter efeito substancialmente adverso sobre os seus resultados, com reflexos, em menor grau, na ltaúsa
As coberturas de seguros contratadas pelas Investidas podem ser insuficientes para ressarcimento de eventuais perdas
Risco de liquidez dos recursos captados pelo ltaú Unibanco ou próprios
A ltaúsa e as Investidas basearam-se em estimativas e premissas na preparação de suas demonstrações contábeis e quaisquer mudanças nessas estimativas e premissas podem ter efeito material adverso sobre os resultados das Investidas e da própria ltaúsa
Como resultado de limitações inerentes a controles contábeis e de divulgação das Investidas e da própria ltaúsa, erros de classificação devidos a erros ou fraudes podem ocorrer e não ser detectados
Qualquer falha da ltaúsa e/ou de qualquer das Investidas na manutenção de controles internos efetivos sobre a divulgação das informações financeiras pode afetar adversamente a confiança dos investidores na ltaúsa e nas Investidas, e, como resultado, o valor dos investimentos em seus títulos e valores mobiliários
Decisões adversas em ações judiciais, administrativas ou arbitrais podem afetar negativamente os resultados, o fluxo de caixa e a situação financeira da ltaúsa e das Investidas
As Investidas estão sujeitas a riscos decorrentes da concorrência, novas tecnologias e mudanças no comportamento de seus clientes
A relativa volatilidade e falta de liquidez dos mercados de capitais brasileiros poderá limitar substancialmente a capacidade dos detentores das ações da ltaúsa de venderem referidas ações pelo preço e no momento em que desejarem
O ltaú Unibanco está sujeito à legislação de defesa da concorrência no Brasil e em outros países, onde o ltaú Unibanco opera ou possivelmente irá operar
Determinadas Investidas podem não ser capazes de proteger seus direitos de propriedade intelectual
O acionista controlador tem o poder de direcionar os negócios da ltaúsa
A produção de algumas Investidas depende de insumos específicos (básicos ou não) que as expõem a riscos de aumento de preços ou escassez de matéria prima
O envolvimento de fornecedores de determinadas Investidas em práticas irregulares pode resultar em multas e outras sanções e afetar adversamente os negócios, a imagem e os resultados financeiros de referidas empresas, e, consequentemente, da ltaúsa
O desempenho passado da carteira de crédito do ltaú Unibanco pode não ser indicativo de desempenho futuro. Alterações no cenário macroeconômico onde o ltaú Unibanco opera podem afetar significativamente sua carteira de crédito, e indiretamente, os resultados da ltaúsa. Além disso, o valor de qualquer garantia que assegura os empréstimos do ltaú Unibanco pode não ser suficiente e o ltaú Unibanco pode não conseguir realizar o valor total da garantia que assegura sua carteira de crédito
As Investidas poderão incorrer em perdas em razão da perda de clientes, de sua inadimplência, ou inadimplência por contrapartes
Alterações nas condições econômicas podem afetar negativamente as Investidas e, indiretamente, a ltaúsa
As autoridades brasileiras exercem influência sobre a economia brasileira. Alterações nas políticas monetária, fiscal e cambial e na estrutura do governo brasileiro podem afetar negativamente as Investidas e, indiretamente, a ltaúsa
A inflação e a oscilação nas taxas de juros podem ter um efeito adverso relevante sobre as Investidas e, indiretamente, sobre a ltaúsa
O COVID-19 ou qualquer pandemia de outras doenças ou eventos de saúde poderiam afetar as economias dos países em que a ltaúsa e as Investidas atuam, a saúde e produtividade dos colaboradores, seus negócios ou sua situação financeira e os resultados de suas operações.
A deterioração das contas fiscais do Governo pode afetar as Investidas e, indiretamente, a ltaúsa
O ambiente cada vez mais competitivo e as recentes consolidações de mercado podem ter efeito adverso relevante sobre as Investidas e, indiretamente, sobre a ltaúsa
Investigações sobre corrupção, com ampla repercussão, que estão em andamento no Brasil, poderão afetar a percepção do Brasil e as perspectivas de crescimento interno
As Investidas estão sujeitas a órgãos reguladores, e eventuais alterações na lei ou regulamentação aplicáveis à ltaúsa, às Investidas e suas respectivas atividades podem ter um efeito adverso sobre a Companhia e as Investidas
Aumentos nas exigências de depósitos compulsórios podem afetar o ltaú Unibanco de forma negativa e, por consequência, afetar a ltaúsa
O ltaú Unibanco está sujeito à regulamentação em base consolidada e pode estar sujeito à liquidação ou intervenção em base consolidada
Reformas fiscais podem afetar adversamente a ltaúsa e as Investidas
Autuações fiscais da ltaúsa ou das Investidas podem afetar a ltaúsa de forma adversa
Alterações na legislação relativa a meio ambiente e a necessidade de investimentos para assegurar o cumprimento da legislação vigente podem afetar adversamente o resultado das Investidas e, indiretamente, da ltaúsa
Despesas com pessoal estão sujeitas a flutuações de demanda e oferta do mercado de mão de obra, as negociações de salários e condições de trabalho, que podem impactar os resultados das Investidas
As condições legislativas, regulatórias, econômicas e de mercado dos países com os quais determinadas Investidas fazem negócios podem afetar de maneira relevante a situação financeira dessas empresas e, indiretamente, da ltaúsa
Riscos relacionados a Questões socioambientais
A ltaúsa não está diretamente exposta a riscos significativos ligados a questões socioambientais, por ser uma sociedade de participações (holding).
Questões socioambientais, como a escassez hídrica, podem impactar os negócios das Investidas.
Ainda com relação às Investidas que atuam no segmento industrial e de transporte de gás, devem ser destacados os impactos das legislações federal, estadual e municipal relativas à proteção do meio ambiente. Conforme ressaltado no item 4.1 (h) acima, alterações na legislação relativa a meio ambiente e a necessidade de investimentos para assegurar o cumprimento da legislação vigente, podem afetar adversamente o resultado de tais Investidas e da própria ltaúsa.
Com relação ao ltaú Unibanco, questões socioambientais podem afetar suas atividades diárias e a receita de seus clientes, dando margem à inadimplência, especialmente no caso de incidentes socioambientais graves, incluindo o risco climático, uma vez que as mudanças climáticas também apresentam riscos relevantes para o sistema financeiro como um todo. Além disso, esses riscos tornam-se mais evidentes quando o ltaú Unibanco fornece suporte financeiro a clientes e projetos, considerando que o ltaú Unibanco pode ser responsabilizado indiretamente pelo suporte a essa atividade na eventualidade de dano socioambiental, que também poderia sujeitar o ltaú Unibanco a riscos adicionais à reputação.
Ainda em relação ao ltaú Unibanco, novas regulamentações relacionadas com mudanças climáticas podem afetar suas operações e sua estratégia de negócios, o que levaria o ltaú Unibanco a incorporar custos financeiros decorrentes de: (i) risco físico de mudanças climáticas e (ii) risco de transição para uma economia de baixo carbono. Em relação ao risco físico, os possíveis impactos sobre a economia incluem, entre outros, mudanças significativas nos preços dos ativos e na lucratividade do setor bancário. Além disso, danos a propriedades de tomadores de empréstimo e perdas nas suas operações podem prejudicar o valor dos ativos e a qualidade de crédito de clientes, resultando em maiores níveis de inadimplência, baixas e redução ao valor recuperável (impairment) nas carteiras do ltaú Unibanco.
À medida que evolui a transição para uma economia de baixo carbono, as instituições financeiras podem enfrentar transformações significativas e rápidas nas expectativas de stakeholders, leis e regulamentos que poderiam impactar as atividades de empréstimo do ltaú Unibanco, bem como nos riscos associados às suas carteiras de crédito e ao valor de seus ativos financeiros. A não incorporação adequada dos riscos associados com mudanças climáticas na estrutura de risco do ltaú Unibanco para a mensuração, a gestão e a divulgação apropriadas dos diversos riscos financeiros e operacionais aos quais o ltaú Unibanco está sujeito em decorrência de mudanças climáticas, ou a não adaptação de sua estratégia e de seu modelo de negócios às mudanças nas exigências regulatórias e nas expectativas do mercado em tempo hábil, pode ter um impacto relevante e adverso sobre a taxa de crescimento de seus negócios, a competitividade, a lucratividade, as exigências de capital, os custos de captação e a situação financeira.
Em relação à Alpargatas, o principal risco ambiental decorrente de suas atividades está relacionado à destinação realizada por empresas transportadoras terceirizadas dos resíduos gerados na fabricação dos calçados. Os resíduos Classe 1 (perigosos) são destinados para incineração, co-processamento ou para aterros específicos de Classe 1, conforme autorização do órgão ambiental nos Estados onde estão localizadas as fábricas.
Os resíduos Classe II A e lI B (não perigosos) são preferencialmente reaproveitados ou reciclados interna ou externamente e, somente como última alternativa, enviados para aterro devidamente licenciado e autorizado pelo órgão ambiental.
Mesmo com processo claro de destinação, a transportadora pode não destinar corretamente os resíduos, provocando a contaminação do meio ambiente, o que pode afetar adversamente a Alpargatas e, indiretamente, a ltaúsa.
Em relação à Duratex, as questões socioambientais envolvem a possível deterioração das relações com as comunidades do entorno das unidades fabris e com as entidades de classe, que podem resultar em danos à imagem e ao patrimônio, além de interrupção das atividades da Duratex. Além disso, existe o risco envolvendo
ocupação de terras privadas por movimentos sociais bem como possível expropriação de terras pelo Governo Federal, que podem afetar o resultado das operações da Duratex e, indiretamente, o resultado da ltaúsa.
Em relação à NTS, as atividades de transporte de gás natural por dutos estão suscetíveis a acidentes em decorrência de suas atividades operacionais (como acidentes pessoais), e risco social, uma vez que os dutos da NTS passam por áreas socialmente sensíveis e, adicionalmente, por áreas de densidade populacional elevada ou ambientalmente sensíveis, e podem ocorrer danos significativos à vida e à propriedade de terceiros, além de danos ambientais, o que pode afetar, indiretamente, a imagem da ltaúsa.
Por fim, quanto à Copagaz, eventos de força maior, como greves ou paralisações de setores sensíveis, podem ocasionar interrupções operacionais parciais de suas atividades. Além disso, conforme mencionado no item “a” acima, as atividades de envase, armazenamento e transporte de GLP são consideradas perigosas, e envolvem riscos de segurança e outros riscos operacionais, por tratarem de materiais altamente inflamáveis e explosivos. Dessa forma, acidentes, incêndios ou explosões podem causar lesões corporais ou morte, além de danos ao meio ambiente. Tais eventos podem resultar em custos de remediação, perda de receitas, danos à imagem e passivos contingentes à Copagaz.