Porto Seguro-Principais Riscos
Os riscos que a própria Companhia enxerga e assume, relacionados as suas atividades
A Companhia incorre em Risco de Subscrição, os quais podem ter um efeito adverso significativo nos negócios.
As empresas seguradoras da Companhia dividem o risco de subscrição proveniente da operação de seguros em cinco tipos de riscos: (i) Risco de Prêmios, gerado a partir de uma possível insuficiência dos prêmios cobrados para fazer frente aos dispêndios financeiros com o pagamento dos sinistros que ainda vão ocorrer naqueles compromissos já assumidos; (ii) Risco de Provisão, gerado a partir de uma possível insuficiência dos saldos das pro visões técnicas para fazer frente ao dispêndio financeiro com pagamentos dos sinistros já ocorridos; (iii) Risco de Retenção, gerado a partir da exposição a riscos individuais com Valor em Risco elevado, concentração de riscos ou ocorrência de eventos catastróficos;(iv) Risco de Aceitação, gerado a partir das regras e procedimentos inadequados para a aceitação de riscos e (v) Risco de Prática de Sinistros, gerado a partir de regras e procedimentos inadequados para a regulação e liquidação de sinistros.
A criação, aquisição ou integração de negócios envolvem certos riscos que podem impactar desfavoravelmente nos resultados da Companhia.
A Companhia possui uma estratégia de diversificação de seus negócios, a qual pode resultar no insucesso de novos projetos e que podem deteriorar o resultado da Companhia. Qualquer aquisição ou fusão de sociedades ou de ativos e a integração dessas sociedades ou desses ativos envolvem certos riscos, dentre os quais destacamos os relacionados a:
- Dificuldades nos processos de integração de novas redes, sistemas de informação, de pessoal, financeiros e de contabilidade, de riscos e outros sistemas de gestão, planejamento financeiro e elaboração de relatórios, produtos e bases de clientes em nosso negócio existente pode enfrentar dificuldades, fazendo com que incorramos em custos inesperados e despesas operacionais, além de gerar demandas adicionais à nossa administração;
- Materialização de passivos ou contingências inesperadas relacionadas com as instituições ou com os ativos adquiri dos;
- Autoridades reguladoras e de defesa da concorrência podem impor restrições ou limitações nos termos da aquisição ou fusão, solicitar a alienação de certos ativos ou negócios ou recusara aprovação de tal transação; e
- As sinergias operacionais e financeiras esperadas e outros benefícios provenientes de tais fusões ou aquisições podem não ser totalmente alcançados.
Na hipótese de não conseguirmos aproveitar as oportunidades de crescimento dos negócios, a redução de custos e outro s benefícios que prevemos a partir de fusões e aquisições, ou incorrer em maiores custos de integração do que o estimado, os resultados das operações e nossa situação financeira podem ser afetados adversamente de forma relevante.
Condições adversas nos índices de criminalidade e catástrofes podem resultar em prejuízos inesperados.
O aumento nos índices de criminalidade no Brasil pode ter impacto direto nos sinistros, afetando significativamente algumas linhas de negócio da Companhia. Os crimes de roubo de veículos, de residências, de empresas, além de incidência de alagamentos, vendavais e outros eventos naturais ou sociais podem comprometer os negócios.
Interrupções no funcionamento de nossos escritórios, centrais de atendimento e sistemas operacionais poderão ter um efeito adverso em nossas operações. Podemos sofrer ataques cibernéticos de terceiros mal intencionados.
Danos à nossa imagem e marca podem ocasionar na perda de negócios, assim como reduzir as perspectivas de crescimento
Podem ocorrer falhas em processos internos, erros humanos assim como fraudes internas ou externas, que nos expõem à perdas ou situações adversas.
Podemos sofrer perdas em nossas receitas financeiros devido a variações nas condições de mercado, incluindo mudanças nas taxas de juros, preços de ações, câmbio ou commodities.
Podemos sofrer perdas na carteira de títulos e valores mobiliários devido ao não cumprimento pela contraparte, incluindo o governo federal brasileiro.
O acionista controlador tem o poder de direcionar os negócios da Companhia.
A Porto Seguro ltaú Unibanco Participações S.A. (” PSIUPAR” ) exerce o controle direto da Companhia, com poderes para direcionar os negócios, definir a política de gestão, de eleger e destituir a maioria dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria, e de aprovar atos que sejam de competência da assembleia de acionistas, inclusive os que dizem respeito a reorganizações societárias e pagamento de dividendos. Os interesses da PSIUPAR podem, eventualmente, e ainda que sempre alinhados com o interesse social, não coincidir com os interesses de parte dos acionistas não controladores da Companhia.
A relativa volatilidade e a falta de liquidez do mercado brasileiro e de valores mobiliários poderão limitar substancialmente a capacidade dos investidores, titulares das ações ordinárias de emissão da Companhia, de vendê-las pelo preço e na ocasião que desejarem.
A Companhia poderá não pagar dividendos aos acionistas titulares de ações da Companhia.
Pode ser necessário aumentar o nosso capital social no futuro , o que poderá diluir a participação acionária caso o acionista não exerça o seu direito de preferência.
As sociedades controladas pela Companhia que estão sujeitas à regulação podem vir eventualmente a sofrer intervenção por parte dos referidos órgãos, o que poderia afetar diretamente a Companhia.
A Companhia pode ser adversamente impactada por decisões desfavoráveis em ações judiciais que tenham suas controladas como partes. O resultado das ações ainda pendentes de julgamento é incerto e a Companhia poderá, eventualmente, sofrer efeito adverso se suas obrigações relativas a essas ações judiciais excederem os montantes provisionados para essas contingências.
A controlada Portoseg CFI, que atua no mercado de financiamento, empréstimos e crédito pode apresentar perdas de crédito acima das esperadas/ pro visionadas. As perdas de crédito podem aumentar em função de mudanças no ambiente econômico, tais como aumento do desemprego, alto endividamento das famílias ou mesmo crescimento da inflação. A relação de tais variáveis com as perdas efetivas não é constante e replicável a cada ciclo econômico. Os modelos de concessão de crédito, que analisam a probabilidade de perdas e ajudam a definir o valor a ser concedido (se algum) possuem imprecisões inerentes, mesmo quando utilizam vasta experiência passada e ferramentas de mercado de ponta.
Adicionalmente, devido ao ramo de atividade, a Portoseg CFI e a Porto Seguro Locadora de Veículos LTDA, realizam captações com o mercado interbancário, e pode sofrer impactos em função de mudanças no ambiente econômico, tais como o aumento de despesas financeiras com os fundings de taxas pós-fixadas, diminuição dos limites de crédito e/ou o aumento das taxas praticadas no mercado interbancário, o que poderia afetar diretamente o resultado da Companhia.
Eventual resultado negativo na operação de suas controladas, por razões macroeconômicas ou ligadas aos específicos e respectivos setores de atuação podem afetar negativamente também o resultado da Companhia.
A Porto Seguro possui uma rede de prestadores de serviços que atendem nossos clientes como oficinas, serviços de reboque, serviços gerais a residências e pode ser afetada em caso de realização desses serviços sem aderência às práticas constantes nas políticas internas e, ainda, se não for possível, por qualquer razão, prever e manter uma vasta rede de atendimento adequadamente distribuída pelo território nacional.
Os fornecedores/prestadores de serviços podem gerar demandas trabalhistas, que também poderão afetar os resultados da Companhia e consequentemente o valor das ações de emissão da Companhia.
A incerteza relacionada à probabilidade dos cliente s não honrarem , total ou parcialmente, com seus compromissos financeiros pode afetar negativamente os resultados da Companhia .
Fatores de risco associados a eventos econômicos ou financeiros podem exercer grande influência nos resultados da Companhia, afetando não apenas a evolução de suas receitas com a venda de produtos e serviços, como também o retorno das aplicações de recursos financeiros.
Os setores regulados em que o emissor atua, com destaque para os mercados de seguros, financeiro, de previdência complementar, de assistência privada à saúde e de capitais, estão sujeitos a ampla e rígida regulamentação e supervisão das seguintes autarquias e agências reguladoras: Superintendência de Seguros Privados (SUSEP); Banco Central do Brasil (Bacen); Superintendência Nacional de Seguros Privados (PREVIC); Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A regulamentação afeta todos os aspectos das operações, inclusive estabelece exigências de capital mínimo, reservas obrigatórias e margem de solvência. Eventuais mudanças nos aspectos regulamentares podem afetar diretamente os resultados operacionais e consequentemente o valor das ações.
Ainda, eventuais alterações em leis, decretos ou regulamentos pelo Governo Federal, podem afetar adversamente as operações.
Para além desses riscos mencionados anteriormente, há ainda aqueles relacionados com intervenções regulatórias que porventura limitem a livre precificação de nossos produtos e serviços, bem como onerem de forma relevante a estrutura de custos desses mesmos produtos e serviços.
O sistema regulatório sob o qual a Companhia trabalha e potenciais mudanças nesse sistema podem causar efeito adverso relevante sobre os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e as perspectivas da Companhia, bem como sobre o valor de mercado das ações ordinárias.
Mudanças nas leis e regulamentos aos quais estão sujeitas as subsidiárias da Companhia, podem causar efeito adverso relevante sobre os negócios da Companhia . A Companhia possui uma Seguradora atuante no Uruguai denominada “Porto Seguro – Seguros dei Uruguay S.A.”. O mercado segurador no Uruguai é regulado pelo Banco Central do Uruguai (BCU).
Considerando o ambiente de negócio que a Porto Seguro opera, questões socioambientais podem influenciar o negócio da Companhia sob diversas formas.
Alterações climáticas podem resultar em aumento da sinistralidade da Companhia e prejuízos inesperados
O avanço e desenvolvimento de legislações específicas podem afetar diretamente o resultado da Companhia
Colaboradores e prestadores de serviços podem gerar demandas trabalhistas